IPO Initial Public Offering Первичное публичное предложение, первичное публичное размещение

Полный объем размещений рухнул в 4.5 раза с 422 млрд в 2021 до 92 млрд в 2022 за первые одиннадцать месяцев. С вероятностью близкой к 100%, 2022 станет худшим по всем видам размещений акций по абсолюту, т.к в 2003 объем составил 127 млрд, а в 2009 – 185 млрд. Несмотря на то, что рыночная активность снизилась практически по всем направлениям, аналитики выделяют несколько отраслей, в которых зафиксирована положительная динамика.

1. Объем IPO практически обнулился – всего 8.5 млрд размещений за весь год (обвал в 18 раз в сравнении с 2021 – 153.5 млрд), что для американского рынка и долларовой системы является полным провалом.
2. В условиях инвестиционной вакханалии и спекулятивного безумия скупают все без разбора, когда происходит кризис доверия и дефицит ликвидности, стратегия меняется на более тщательный отбор.
3. Дополнительные расходы не снизили интерес российских компаний к проведению IPO за рубежом, поскольку стоимость кредитных ресурсов на международных рынках ниже.
4. После исполнения андеррайтерами опциона greenshoe это IPO стало самым крупным в мире, объем привлеченных средств составил 25 млрд долларов, цена размещения – 68 долларов за акцию.
5. Действительно, котировки акций компании имеют обыкновение снижаться даже на новостях о планах провести вторичное размещение.

Что такое SPO на бирже простыми словами

Крупнейшим в США в 2021 году стало IPO американского производителя электромобилей Rivian Automotive (приблизительно $12 млрд). Среди других крупных первичных размещений – IPO сервиса такси Didi Global из Китая ($4,4 млрд), интернет-ритейлера Coupang из Южной Кореи ($4,6 млрд), а также оператора платформы для торговли акциями Robinhood Markets ($2,1 млрд). Это лучше всего показывает меру доверия инвесторов к перспективам экономики и бизнеса, как и меру риска.

1. Об этом говорится в ежегодном исследовании PwC IPO Watch Europe 2021.
2. Как правило, через SPO бумаги продают изначальные акционеры – создатели компании, либо венчурные фонды, фиксирующие таким образом свою прибыль.
3. Еще одна причина заключается, по её словам, в том, что уровень экономической эффективности, рентабельности и реальной доходности очень многих проектов крайне низкий.
4. В общем объёме рынка IPO в 2022 году здесь было совершено 63% сделок и получено 67% всех средств.
5. Следует иметь в виду, что для IPO на зарубежных площадках требуется привести бухгалтерскую отчетность в соответствие с международными стандартами, а аудиторскую проверку должна провести международная компания.

secondary public offering

Во-первых, на SPO акции, как правило, предлагаются с неким дисконтом, дабы подогреть интерес инвесторов. Сейчас вы испытаете дежавю, ведь, как и в случае со вторичным размещением, инвесторы чаще всего смотрят на допэмиссию с неким скепсисом. Кроме того, при допэмиссии у компании нет обязательства платить за привлеченные деньги как по кредиту. И эти деньги она может потратить, например, на погашение долгов, финансирование новых проектов, модернизацию производства или сделку по слиянию и поглощению. Принципиальное отличие FPO от SPO заключается в том, что в ходе вторичного размещения (SPO) деньги получает продающий акционер, а по итогам FPO — компания.

Хотите узнавать о новых публикациях не заходя на сайт?

“По мере сокращения программ монетарного стимулирования и резкого замедления глобального роста рынки могут пойти на коррекцию”, – говорит Сюзанна Стритер, аналитик Hargreaves Lansdown Plc. “Переоцененные компании почувствуют боль гораздо раньше других”. Польская компания по доставке посылок InPost SA заняла первое место в Европе, разместив акции на 2,8 млрд.

Те, кто интересуется инвестициями, знают термин IPO, первичное размещение акций. Разбираемся, что это такое и как инвестору на нем заработать. А наиболее ликвидные акции могут попасть what is follow on public offer в индекс Мосбиржи, что еще больше повысит спрос на бумаги и поспособствует притоку капитала в них. А наиболее ликвидные акции могут попасть в индекс Мосбиржи, что еще больше повысит спрос на бумаги и поспособствует притоку капитала в них.

Это очевидный негатив для акций, их стоимость становится ниже. Наличие большого free-float — частая практика для успешных компаний. Например, у Apple, самой дорогой компании мира, в свободном обращении на бирже находятся все 100% акций. SPO — обычно нейтральное или положительное событие для компании. Благодаря вторичному размещению акций увеличивается вес компании в биржевых индексах, что делает ее более привлекательной для крупных фондов. Разумеется, на все эти цели компания может взять кредит в банке или выпустить облигации, но в обоих случаях придется выплачивать проценты.

Иногда крупные акционеры хотят просто вывести часть своих средств, и продать акции другим инвесторам – их законное право. — рост предложения снижает волатильность цены акций и повышает их ликвидность, то есть инвестор может продать бумаги на рынке быстрее без существенных потерь в стоимости. Иногда крупные акционеры хотят просто вывести часть своих средств, и продать акции другим инвесторам — их законное право. Одной из целей IPO является привлечение финансирования, поэтому для размещения компании выбирают те рынки, на которых присутствуют все группы инвесторов, в том числе институциональные. В начале 2000-х российскому финансовому рынку недоставало именно институциональных инвесторов (так называемых «длинных денег»). Поэтому для проведения IPO российские компании выбирали зарубежные биржевые площадки.

В условиях инвестиционной вакханалии и спекулятивного безумия скупают все без разбора, когда происходит кризис доверия и дефицит ликвидности, стратегия меняется на более тщательный отбор. Рынок капитала в США за 11 месяцев показал – худшую динамику за весь период существования современной архитектуры финансовой системы (с 1985 года). Улучшение конъюнктуры на финансовые рынках за октябрь-ноябрь никак не увеличивает способность бизнеса привлекать капитал. Большинство дебютов IPO в 2024 году пришлось на биржи Азиатско-Тихоокеанского региона, причем индийский рынок акций провел больше листингов, чем другие. Директор по работе с клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрей Петров указывает, что компании активно выходят на биржу из-за закрытых рынков иностранного капитала и возможности привлекать средства только внутри страны. Во время допэмиссии доля каждого действующего акционера уменьшается.

IPO российских ИТ-компаний

Иными словами – вторичное размещение акций компании на фондовой бирже. SPO — Secondary Public Offering — это не дополнительный выпуск акций, а продажа на рынок уже выпущенных ранее, принадлежащих кому-то бумаг. Иными словами — вторичное размещение акций компании на фондовой бирже. 18 сентября 2014 года состоялось размещение китайского онлайн-ритейлера Alibaba, и 19 сентября американские депозитарные акции появились на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BABA.

Как правило, через SPO бумаги продают изначальные акционеры — создатели компании, либо венчурные фонды, фиксирующие таким образом свою прибыль. В 2006 году состоялось проведение рекордного IPO государственной нефтяной компании «Роснефть» (10,4 млрд долларов США). Крупнейшее IPO в 2010 году провёл китайский банк Agricultural Bank of China, который привлёк 22,1 млрд долларов США, однако новый рекорд был установлен китайской компанией Alibaba. Ожидается, что рынки станут более волатильными в преддверии президентских выборов в США.

А если “деньги дорогие”, как сейчас, при высокой ключевой ставке, впустить новых акционеров в капитал для компании может быть дешевле. Если у рынка позитивные ожидания по эмитенту, а рост предложения поддержит котировки, то дисконт при SPO – шанс сделать Акция долгосрочную выгодную инвестицию. Как правило, через SPO бумаги продают изначальные акционеры – создатели компании, либо венчурные фонды, фиксирующие таким образом свою прибыль. Разумеется, на все эти цели компания может взять кредит в банке или выпустить облигации, но в обоих случаях придется выплачивать проценты. А если «деньги дорогие», как сейчас, при высокой ключевой ставке, впустить новых акционеров в капитал для компании может быть дешевле. Если у рынка позитивные ожидания по эмитенту, а рост предложения поддержит котировки, то дисконт при SPO — шанс сделать долгосрочную выгодную инвестицию.

В декабре 2019 г был побит рекорд по крупнейшему в мире IPO, когда саудовская государственная нефтяная компания Saudi Aramco стала публичной на фондовой бирже Эр-Рияда и привлекла $29,4 млрд. Это было частью плана по снижению зависимости Саудовской Аравии от нефти. В плане экономических реформ «Перспектива 2030» наследного принца Мохаммада бен Салмана предполагается инвестировать деньги, полученные в результате IPO, в диверсификацию экономики страны.