Фьючерсы и опционы Что это за инструменты и как их использовать?

При этом за фьючерсы не нужно платить заранее — расчет пройдет после истечения срока контракта. Когда вы заключаете сделку, то брокер блокирует на вашем счете залог — гарантийное обеспечение (ГО). Размер обеспечения можно посмотреть в карточке инструмента на сайте Мосбиржи. ГО меняется каждый день и зависит от цены базового актива, его волатильности, а также от уровня риска контракта. То же самое происходит на следующий торговый день, только за точку отсчета принимается уже уровень цены на закрытии предыдущей сессии. Причем выплаты производятся не в момент реализации опциона, а ежедневно.

Если у вас в портфеле есть акция некой компании, фьючерсом можно застраховать ее стоимость. И если в будущем цена акции упадет, то потери будут компенсированы доходом от продажи фьючерса. При этом саму акцию продавать из-за риска снижения ее стоимости владельцу ценной бумаги не придется. Если в будущем цена товара действительно поднимется, то дополнительные расходы по ее приобретению будут компенсированы прибылью от купленного фьючерса», — рассказал эксперт.

Минусы фьючерсов

Инвестору акции достанутся по 1050 ₽, а продать их на рынке он сможет за 1070 ₽ и заработает на их росте. Фьючерсный контракт можно покупать и продавать на бирже вплоть до даты его исполнения. Но и без сделок фьючерс приносит инвестору доход или убыток. Важно, что отказаться от сделки по фьючерсному контракту стороны не могут. Но фьючерс можно продать на бирже, если рынок пойдёт против ваших ожиданий.

В чем риски при торговле фьючерсами

Как уже говорилось, фьючерс — спекулятивный инструмент, который зачастую используется для краткосрочных сделок. Значит, при торговле важно отталкиваться от ценового графика и технических индикаторов. Это позволяет прогнозировать динамику цены и определять оптимальную точку входа. У фьючерсов ограниченный срок жизни, в среднем 9—12 месяцев. Фьючерсы не подходят для долгосрочных стратегий и пассивных инвестиций, иначе придется всякий раз по истечении контракта покупать новый.

• Например, доходы нефтепроизводителя зависят от цены на нефть, которые могут как расти, так и падать.
• В данном случае спекулянт должен продать фьючерс по высокой цене на тот момент времени и за тем купить его по низкой цене.
• Подробнее про все нюансы операций с фьючерсами и опционами можно прочитать в нашем гайде по торговле на срочном рынке.
• CALL здесь означает ставку на повышение стоимости, а PUT — на понижение.
• В случае успеха вы получаете экстраприбыль, но, если что-то пойдет не так, убытки часто неограниченные — можно потерять весь капитал.
• Опционный договор дает инвестору возможность (но не обязательство) купить или продать актив по определенной цене, пока срок договора еще не истек.

Как показывает график, продавец считает, что цены на его товар останутся на прежнем уровне или упадут. Если его предположения оправдаются, то его прибыль составит размер премии, т.к. Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно. Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у  него зерно через полгода, но по нынешней цене.

Зачем нужны эти инструменты?

Поскольку поставки самого базового актива не происходит, предметом расчетных фьючерсов могут быть не только ценные бумаги или товары, но и индексы или процентные ставки. Если цена актива поднимется до 120, то право на покупку по цене 80 (т.е. премия 80 опционов колл) составит 40. Размер чистого дохода составит 35 (40-5) – изначальная цена опциона. Если цены на акции упадут ниже 80, то 80 опционов колл обесценятся и 100%, из которых 5 было инвестировано изначально, будут потеряны.

Выбор фьючерсов для работы

Если покупатель опциона может купить актив, то такие фьючерсы и опционы разница опционы называются колл-опционами, если продать — пут-опционами. Также могут различаться цены фьючерсов на один и тот же базовый актив с разным сроком исполнения. Участники рынка ожидали, что возникнет избыток предложения и цена в долгосрочной перспективе будет снижаться.

• Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.
• Важно понимать, что фьючерсы подходят не для долгосрочных инвестиций, а для краткосрочных спекуляций, поскольку они не дают права на владение базовым активом.
• Стратегии имеют максимальный уровень риска, и предполагают инвестиции не более 5 – 10 % активов клиента.
• Этот финансовый инструмент используется для хеджирования рисков или получения прибыли на колебаниях цен.
• С помощью длинного хеджирования можно застраховаться от роста цен.

Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами. Теперь вам нужно выполнить свои обязательства по опциону, но для этого сначала придется купить эту акцию. Очень рискованно продавать опцион в шорт, то есть продавать опцион, которого нет на вашем счете. Так вы берете на себя не право, а обязательство исполнить опцион.

Что нужно учитывать при торговле

Опцион – это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Например, держатель колл‑опциона имеет право купить акцию Х за 100 ₽. Американские опционы — можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов, то есть с момента покупки до дня исполнения контракта. Наблюдая за разницей в стоимости контрактов, обычные инвесторы могут прогнозировать, как изменится цена на нефть, и принимать решения об инвестициях в нефтяные компании.

А вот в случае с товарным фьючерсом продавец обязан поставить товар на дату исполнения, а покупатель – обязан его выкупить. Держатель опциона колл воспользуется этим, купив базовый актив по цене страйк и продав его по текущей стоимости. Подписчик же, в свою очередь, вынужден будет приобретать дорогой товар на рынке, чтобы задешево продать предъявителю опциона и удовлетворить его требования.

Если рыночная цена актива падает, продавец вынужден выплатить большую сумму денег за обесценившийся товар. В таком случае потери инвестора составят – цена исполнения контракта минус премия. Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива.